以梦为马，不负光阴

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1、综述

2024年10月，活跃资金合手续入场，A股阛阓成交显赫放大，日均成交额达到2.01万亿元，成为A股历史上日均成交额最高的月份。上证指数、沪深300、上证50等大盘指数保管窄幅震憾，中证2000、北证50等小盘指数走势较强，标明流动性充盈的配景下，弹性较大、受基本面敛迹较小的题材股、重组股等成为资金主攻的成见。行业方面，申万31个行业中，高涨行业的数目略多于着落行业的数目，涨幅名次前三的是电子、蓄意机、详尽；跌幅名次前三名的是食物饮料、煤炭、石油石化。（开始：Wind）

本月债市以10月18日为界，前半段利多因素偏多，比如股市急速养息导致吸金效应裁减、经济内生增长动能仍有待不雅察，债市企稳反弹；后半段国内重磅宏不雅经济数据发布，阛阓预期四季度经济刺激力度加大，债市走弱。

本月沪深300指数着落3.16%，中证500指数高涨2.75%，中债新详尽全价（总值）指数高涨0.21%。稳益五剑组合成就以来获取28.40%的收益，同期功绩比拟基准高涨14.91%，组合本月净值着落0.2%，功绩比拟基准本月着落0.55%，组合本月跑赢功绩比拟基准0.35%。（开始：且慢，Wind，数据铁心：2024.10.31）

2、功绩归因分析

2024年10月份：

易方达岁丰添利债券(LOF)A高涨0.63%

景顺长城景颐双利债券A着落0.47%

鹏扬汇利债券A高涨0.40%

浦银安盛双债增强债券A着落0.73%

鹏华丰诚债券A高涨0.27%

华安乾煜债券发起式A高涨0.89%

博时信用优选债券高涨0.26%

东方红慎重精选搀和A着落0.85%

华泰柏瑞鼎利活泼配置搀和C着落0.41%

兴业龙腾双益平衡搀和着落1.56%

南边致远搀和A着落0.92%

安信新辩论搀和A着落0.36%

国投瑞银优化增强债券A/B着落0.23%

国富新机遇搀和A着落0.50%

长盛成长价值搀和A着落0.02%

本月组合莫得调仓，无手续费损耗。

3、要素基金及组合阐明分析

10月份，组合中15只基金5只收涨、10只收跌。其中华安乾煜债券阐明较好，权力投资中，基金保管了平衡的行业结构，笔据景气度和估值匹配经由，进行了结构养息，擢升了驻扎性，债券投资中聚焦高品级信用债，在转债投资上相对严慎并主要配置了偏债型标的。兴业龙腾双益平衡搀和阐明较弱，基金权力投资中以高股息类红利类钞票四肢基础配置，而这类钞票近期阐明较弱，遭殃了基金净值阐明。组合中其他固收+类基金，阐明基本相宜预期。

4、后期瞻望

股市方面，国内激动经济结构转型意识强项，新质坐褥力成见中有诱骗力的投资契机频现，诱骗增量资金合手续入场，阛阓热度不减。不外，不细目因素也客不雅存在，比如国内刺激计谋组合拳落地后起效的技能周期，好意思国新一届政府计谋取向对东说念主民币汇率、国表里贸的影响，这些因素令一部分资金经受了保守的投资策略。据此来看，11月初是行情变盘的进击节点，待各式不细目因素落地后，阛阓走向或将日益豁达。

债市方面，央行10月份通过买断式逆回购、公开阛阓国债贸易等多种货币计谋用具净投放中遥远资金超6000亿元，考据了央行合手续帮手流动性的决心，安抚了投资者担忧心计，同期股债跷跷板效应也在悄然发生变化，债市资金暂时脱离合手续承压的时局。不外短期内的不细目因素仍然扰动阛阓，比如东说念主大会议是否会推出超预期增量财政计谋、政府债衔尾刊行对供求相干的扰动、好意思国大选成果、好意思联储议息会议等。在“达摩克利斯之剑”实在落下前，债市可能还是处于不雅望现象，阛阓利率大幅上行巧合下行的概率都不大。

稳益五剑投顾组合本月跑赢功绩比拟基准，相宜咱们的预期。该组合聘请短债策略、配置策略、对冲策略和详尽策略，从全阛阓精选优质基金，力图终结所有收益，在股债两市不稳的情况下，获取了可以的阐明。

以梦为马，不负光阴。咱们会帮手每一份信任，争取为合手有东说念主创造较好的酬报。坚合手遥远主义，奋发作念难而正确的事。咱们会坚合手这一原则，按照“令东说念主服气、受东说念主尊敬”的表率，力图打造出佳构投顾组合。

期待十一月不绝与诸位一皆同业！

备注：笔据基金依期解释，易方达岁丰添利债券（LOF）A近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 14.59%/3.95%（2019）、11.70%/3.33%（2020）、7.18%/5.09%（2021）、1.57%/3.30%（2022）、3.45%/4.77%(2023)

景顺长城景颐双利债券A近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 6.57%/3.42%(2019)、8.58%/3.31%(2020)、8.36%/3.20%(2021)、-1.59%/3.11%(2022)、2.19%/3.01%(2023)

鹏扬汇利债券A近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 8.62%/4.53%(2019)、4.63%/2.62%(2020)、5.88%/1.50%(2021)、-1.45%/-1.78%(2022)、-0.09%/0.71%(2023)

浦银安盛双债增强债券A成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:3.17%/7.18%(2019)、5.77%/6.43%(2020)、7.63%/9.42%(2021)、-0.77%/-4.68%(2022)、0.88%/1.06%(2023)

鹏华丰诚债券A成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:0.73%/0.59%(2020)、6.06%/4.73%(2021)、1.54%/3.02%(2022)、3.51%/4.36%(2023)

东方红慎重精选搀和A近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 17.92%/3.66%(2019)、13.44%/4.26%(2020)、5.66%/4.25%(2021)、-1.09%/4.25%(2022)、2.96%/4.25%(2023)

华泰柏瑞鼎利活泼配置搀和C近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 12.77%/17.99%(2019)、11.01%/13.50%(2020)、16.30%/-1.21%(2021)、3.93%/-10.80% (2022)、3.08%/-4.68%(2023)

兴业龙腾双益平衡搀和近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 24.04%/14.53%(2019)、38.97%/10.77%(2020)、4.84%/-0.49%(2021)、-0.48%/-8.57%(2022)、-7.05%/-3.34%(2023)

南边致远搀和A近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:4.51%/4.49%(2019)、17.88%/7.47%(2020)、6.67%/2.03%(2021)、-2.08%/-0.94%(2022)、1.29%/0.65%(2023)

华安乾煜债券发起式A成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:0.72%/-0.58%(2022)、2.85%/0.07%(2023)

安信新辩论搀和A近5个好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 10.54%/17.88%（2019）、16.59%/13.47%（2020）、7.64%/-1.12%（2021）、-1.15%/-10.93%（2022）、0.56%/-4.86%(2023)

博时信用优选债券A成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 4.57%/4.02%（2021）、4.19%/2.42%(2022)、3.56%/4.37%(2023)

国投瑞银优化增强债券A/B成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 6.11%/4.33%(2019)、10.32%/2.54%(2020)、7.97%/1.66%（2021）、-0.56%/-2.06%(2022)、2.08%/0.36%(2023)

国富新机遇搀和A成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 16.10%/17.56%(2019)、20.68%/13.31%(2020)、8.67%/-0.97%（2021）、-2.35%/-10.79%(2022)、1.86%/-4.60%(2023)

长盛成长价值搀和A成就以来好意思满司帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 33.29%/25.04%(2019)、33.98%/20.12%(2020)、13.16%/1.15%（2021）、-7.15%/-15.44%(2022)、2.44%/-6.57%(2023)