（原标题：吉祥证券：苹果(AAPL.US)FY24Q4营收稳增 16系列助力iPhone收入复原增长）

智通财经APP获悉，吉祥证券发布研报称，苹果(AAPL.US)FY24Q4营收收尾踏实增长；单财季来看，收尾净利润147亿好意思元，同比-36%，净利润下滑原因主要因为公司计入了102亿好意思元的一次性所得税用度，该用度用于处罚公司在爱尔兰与税收联系的始终案件。从各家具销量上看，iPhone15系列销量进展优于客岁的14系列，iPhone16系列新品销量雷同进展出色，共同复旧iPhone业求收尾收入增长，iPad业务由于本年新发布的iPad Pro和Air机型填补了客岁未更新新品而积存的需求，成为单财季增速最快的细分硬件品类。

吉祥证券主要不雅点如下：

事件：近日，苹果发布了死心2024年9月28日的FY24Q4财报，本季度公司收尾营业收入949亿好意思元，同比+6.1%，收尾净利润147亿好意思元，同比-36%。

营收收尾踏实增长，补缴税费导致利润下滑。

2024财年，公司收尾收入3910亿好意思元，同比+2.02%，收尾净利润937.36亿好意思元，同比-3.36%，毛利率为46.21%，较2023财年加多2.08pcts，净利率为23.97%，相较2023财年减少1.34pcts。单财季来看，FY24Q4公司收尾营业收入949亿好意思元，同比+6.1%，收尾净利润147亿好意思元，同比-36%，净利润下滑原因主要因为公司计入了102亿好意思元的一次性所得税用度，该用度用于处罚公司在爱尔兰与税收联系的始终案件。利润率方面，FY24Q4公司毛利率达46.22%，同比+1.05pcts，环比-0.04pcts，净利率达15.52%，同比-10.13pcts，环比-9.48pcts。

16系列销量优于客岁同期，iPhone收入复原增长。

分业务来看，FY24Q4公司硬件业务筹划收入达669.6亿好意思元，同比+4.1%，干事迹务收入达249.7亿好意思元，同比+11.9%。硬件业务具体家具来看，FY24Q4公司iPhone/Mac/iPad/其他家具收入区别为462/77/70/90亿好意思元，对应的同比增速区别为+5.5%/+1.7%/+7.9%/-3%。其中，iPhone15系列销量进展优于客岁的14系列，iPhone16系列新品销量雷同进展出色，共同复旧iPhone业求收尾收入增长，Mac业务在新款Macbook Air带动下，举座进展相对牢固，而iPad业务由于本年新发布的iPad Pro和Air机型填补了客岁未更新新品而积存的需求，成为单财季增速最快的细分硬件品类。

多地区收入创第四财季新高，大中华区收入降幅逐季收窄。

分地区来看，好意思洲/欧洲/大中华/日本/亚太其他地区营收区别为416.6/249.2/150.3/59.3/73.8亿好意思元，对应同比增速区别为+3.9%/+11.0%/-0.3%/+7.6%/+16.6%，其中，好意思洲、欧洲和亚太其他地区收入创第四财季季度新高，尽管大中华区为公司独一收入下滑的市集，但下滑幅度收尾逐季收窄。

收成Apple Intelligence，iOS18.1升级速率远超iOS17.1。

近日，苹果向用户推送iOS18.1、iPadOS18.1和macOS Sequoia15.1郑再版系统更新，Apple Intelligence联系功能同步考究上线，支执包括AI写稿助手以及相册智能搜索等功能，收成于联系AI功能，iOS18.1的用户升级率是客岁同期iOS17.1的两倍，而iOS18.2经营将于2024年年底发布，届时有望推出肖似Image Playground等更多新器具。与此同期，苹果还更新了搭载M4系列芯片的Macbook Pro、Mac mini、iMac等新品。

投资提倡：现时苹果执续加码AI参加，软硬件两头共同发力，皆集苹果渊博的品牌影响力及生态系统，有望最初开启AI末端换机海浪。筹议到AI关于末端家具零部件性能和质料的高尺度，联系零部件法式有望迎来单机价值量擢升，联系产业链公司有望执续受益，提倡良善立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、蓝念念科技(300433.SZ)、领益智造(002600.SZ)、东山精密(002384.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、信维通讯(300136.SZ)等产业链公司。

风险辅导：

1)家具本事更新风险：电子行业家具本事升级快、新本事与新工艺多如牛毛。如若公司不可执续更新具有市集竞争力的家具，将会松开公司的竞争上风。

2)宏不雅经济波动风险：如因为全国经济增速放缓，市集需求将不可幸免出现增速放缓致使萎缩的情况，全国浮滥电子需求下跌，预测浮滥电子行业的复原可能不足预期。

3)交易摩擦风险：如若各地交易保护策略出台，有可能给联系公司功绩带来影响。